潜水简报:

 

据一份新闻稿称，私募股权公司Lancer Capital已同意以5.85亿美元收购Iconix Brands，其中包括净债务。

 

Iconix拥有茵宝(Umbro)、Starter、Mossimo、伦敦雾(London Fog)等众多品牌。交易完成后，Iconix将成为一家私人公司。Iconix预计该交易将在2021年第三季度结束前完成。

 

根据协议，兰瑟大学将投入6000万美元的股权资本。根据一份证券备案文件，为此次收购提供债务融资的是对冲基金Silver Point Capital。

 

潜水的见解:

 

近年来，在新兴的品牌聚集行业中，企业既面临机遇，也面临困难。随着服装销售商和零售商在商场低迷中苦苦挣扎，收购目标比比皆是。但伴随着收购——通常由Iconix和Authentic Brands等同行贷款——流量下降，以及销售其品牌的零售商之间的激烈竞争。蓝冠注册零售业表现

 

一年多来，Iconix一直在寻找解决债务负担的办法。最后，Iconix的长期债务为5.182亿美元，而第一季度的收入仍低于2020年第一季度的水平。去年，该公司的收入下降了约27%，在中国出售茵宝(Umbro)和启德(Starter)商标的收入帮助其减少了亏损，其中大部分是服装。

 

此前几年，Iconix曾受到塔吉特(Target)和沃尔玛(Walmart)等主要零售商的打击，这些零售商已经停止销售其产品。例如，大众零售商塔吉特(Target)放弃了莫西莫(Mossimo)品牌，改换了自己的自有品牌。然而，拥有一个庞大而广泛的稳定品牌有助于使Iconix和类似的公司避免过度依赖任何品牌合作伙伴。

 

近年来，品牌聚合已成为一项日益增长的业务。新的技术和服务使得经营网上商店更加容易。与此同时，这些整合商在追求高利润率的授权收入的同时，账面上的资产较少。这意味着第三方承担了采购和制造产品的大部分琐碎工作和风险，而聚合商则扮演着营销专家和知识产权保管人的角色。

 

 

在股票和债券市场都有大量资金的情况下，一些最大的市场参与者正在关注这样或那样的交易。据报道，Authentic Brands正在准备首次公开募股，该公司的估值将达到100亿美元。与此同时，拥有杰西卡•辛普森(Jessica Simpson)、乔•牛仔裤(Joe’s Jeans)、And1和艾伦•特雷西(Ellen Tracy)等品牌的Sequential Brands正在努力稳定其业务，因为该公司不断更换高管，并试图在贷款方中保持良好地位。业绩、流动性和债务问题导致另一家同行Bluestem Brands去年破产。

而Iconix表示,其销售的总价格溢价近30%的公司的股价在交易公告,两个律师事务所广告Iconix股东,他们正在调查这笔交易和公司领导是否足够高的交易价格。此类调查相当普遍，尽管它们可能预示着股东面临挑战。